Để ổn định kỳ vọng của thị trường ngoại hối và tăng cường quản lý an toàn vĩ mô, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã quyết định tăng tỷ lệ dự phòng rủi ro ngoại hối đối với doanh số bán ngoại hối kỳ hạn từ 0 lên 20 phần trăm kể từ ngày 28 tháng 9 năm 2022. Ngân hàng trung ương thông báo vào ngày 5 tháng 9 rằng họ sẽ cắt giảm tỷ lệ dự trữ ngoại hối tiền gửi của các tổ chức tài chính 2 điểm phần trăm kể từ ngày 15 tháng 9. Ông nhìn nhận thế nào về việc ngân hàng trung ương tăng doanh số bán ngoại hối kỳ hạn? Trước những biến động của tỷ giá hối đoái, các công ty ngoại thương cần ứng phó với những rủi ro liên quan ở những khía cạnh nào?
Điều chỉnh nhu cầu mua ngoại hối kỳ hạn
Được hiểu nghiệp vụ mua bán ngoại hối kỳ hạn là một sản phẩm phái sinh phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái do ngân hàng cung cấp cho doanh nghiệp. Doanh nghiệp có thể tránh được rủi ro tỷ giá hối đoái trong tương lai ở một mức độ nhất định thông qua việc mua ngoại hối kỳ hạn, nhưng do doanh nghiệp không mua ngoại hối ngay và các ngân hàng cần mua ngoại hối trên thị trường giao ngay nên sẽ ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái giao ngay. biến sẽ ảnh hưởng đến tương lai của doanh nghiệp. Giao dịch mua ngoại hối tương lai.
Các chuyên gia của Viện Nghiên cứu của Bộ Thương mại cho biết, từ đầu năm đến nay, Cục Dự trữ Liên bang đã 5 lần tăng lãi suất, và sẽ tăng lãi suất một lần trước cuối năm nay.
Bị ảnh hưởng bởi điều này, tỷ giá đồng đô la Mỹ tăng vọt, chỉ số đô la Mỹ ở mức cao và hầu hết các đồng tiền đều mất giá nhanh so với đô la Mỹ. Hiện nay, so với một số nền kinh tế lớn trên thế giới, mặc dù phải đối mặt với môi trường phức tạp nhưng Trung Quốc ít bị tác động bởi các yếu tố bên ngoài, nền tảng kinh tế có khả năng chống đỡ rủi ro vững chắc. So với các đồng tiền chính khác, sự mất giá của Nhân dân tệ so với Đô la Mỹ là tương đối nhỏ. Họ cũng không có điều kiện để giảm giá mạnh trong thời gian dài.
"Tuy nhiên, tâm lý thị trường và đầu cơ cũng có thể thúc đẩy đồng Nhân dân tệ giảm giá ở một mức độ nhất định. để mua đồng đô la kỳ hạn., điều này sẽ giúp cân bằng cung và cầu của thị trường ngoại hối. " Các phân tích chuyên nghiệp.
Đồng thời, đồng giám đốc và nhà nghiên cứu của Trung tâm Nghiên cứu Đổi mới Tài chính và Kinh tế Kỹ thuật số của Trường Kinh doanh Quốc tế Đại học Chiết Giang đã phân tích rằng tỷ lệ dự phòng rủi ro ngoại hối của hoạt động kinh doanh ngoại hối kỳ hạn được điều chỉnh lần cuối vào năm 2 {{3} } 2 0, từ 20% xuống 0. Nguyên nhân là do Đồng Nhân dân tệ đang chịu áp lực tăng giá. Việc tăng từ 0 đến 20 phần trăm lần này không chỉ để ổn định tỷ giá đồng Nhân dân tệ, làm chậm sự mất giá của đồng Nhân dân tệ mà còn điều chỉnh trở lại tỷ lệ dự phòng rủi ro ban đầu. “Việc tăng tỷ lệ dự phòng rủi ro đối với hoạt động mua bán ngoại hối kỳ hạn lần này nhằm giảm doanh thu bán ngoại hối do tăng chi phí bán ngoại hối kỳ hạn để ổn định nội tệ”.
Thực hiện nhiều biện pháp để tránh rủi ro
Hội nghị truyền hình về cơ chế tự giác của thị trường ngoại hối quốc gia tổ chức ngày 27/9 chỉ ra, từ đầu năm đến nay, tỷ giá Nhân dân tệ về cơ bản ổn định ở mức hợp lý và cân đối. Đồng nhân dân tệ đã giảm giá so với đô la Mỹ, nhưng tốc độ mất giá chỉ bằng một nửa tốc độ tăng giá của đồng đô la Mỹ trong cùng thời kỳ; đồng Nhân dân tệ đã tăng giá đáng kể so với đồng euro, bảng Anh và đồng yên, và nó là một trong số ít các đồng tiền mạnh trên thế giới hiện tại.
Cuộc họp cũng nhấn mạnh thị trường ngoại hối có tầm quan trọng lớn và việc duy trì sự ổn định là ưu tiên hàng đầu. Tỷ giá nhân dân tệ về cơ bản vẫn ổn định và có nền tảng vững chắc. So với nhiều nền kinh tế đang đối mặt với nguy cơ lạm phát đình trệ, kinh tế Trung Quốc tiếp tục phục hồi và phát triển. Mặt bằng giá cả cơ bản ổn định, dự báo xuất siêu vẫn ở mức cao. Với sự xuất hiện của các tác động chính sách vĩ mô, nền tảng kinh tế sẽ vững chắc hơn.
Trên cơ sở đó, trước những biến động của tỷ giá đồng Nhân dân tệ như hiện nay, các công ty ngoại thương có thể tránh rủi ro ở những khía cạnh nào? Pan Helin đề xuất rằng một mặt, các doanh nghiệp ngoại thương có thể cố gắng sử dụng nhân dân tệ để giảm nhu cầu mua ngoại hối. Mặt khác, do chi phí ngoại hối tăng nên có thể giảm đầu tư nước ngoài hoặc giảm đầu tư có nhu cầu ngoại hối lớn. Ngoài ra, có thể tăng cường thu hồi vốn cho các dự án ngắn hạn ở nước ngoài.
Theo ý kiến của các nhà chuyên môn, các công ty ngoại thương khi kinh doanh xuất khẩu có thể thăm dò việc chốt tỷ giá hối đoái trong hợp đồng để tránh làm tăng chi phí thanh toán kỳ hạn do tỷ giá đô la Mỹ có thể lên xuống thất thường. Đối với các đối tác thương mại ở nước ngoài có mức tín dụng cao, tỷ trọng ứng trước có thể được tăng lên một cách hợp lý, đồng thời có thể thu được một khoản chiết khấu thanh toán nhất định trên cơ sở tránh rủi ro tỷ giá hối đoái sau này. Nếu có điều kiện, các doanh nghiệp nhập khẩu có thể chủ động xúc tiến thanh quyết toán Nhân dân tệ với các đối tác thương mại ở nước ngoài để tránh rủi ro biến động tỷ giá.
Các chuyên gia nhấn mạnh thêm, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất lần thứ 5 trong năm nay nhưng sẽ không kéo dài lâu và tỷ giá đô la Mỹ sẽ không tăng đơn phương trong thời gian dài. Sau khi tỷ lệ lạm phát của Mỹ trở lại một phạm vi hợp lý, Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm tốc độ hoặc thậm chí ngừng tăng lãi suất. Khi đó, đồng đô la có thể bước vào chu kỳ điều chỉnh. "Dựa trên điều này, các công ty thương mại nước ngoài cũng nên chú ý đến những thay đổi trong lạm phát của Mỹ và việc Fed tăng lãi suất, và tránh các hoạt động tăng giá đồng đô la dài hạn một cách hấp tấp trong các thỏa thuận hợp đồng và giao dịch ngoại hối."